신비한마술사드로셀마이어는쥐덫을발명했다가쥐위여왕의저주를받는다.쥐의여왕은드로셀마이어의조카한스-피터를못생긴호두까기인형으로만들어버린다.저주를풀수있는유일한방법은호두까기인형이생쥐왕을죽이고흉측한외모에도불구하고사랑을찾는것뿐이다.드로셀마이어는스탈바움부부의크리스마스파티에초대를받는다.스탈바움가족에게는한스-피터보다조금어린딸클라라가있다.그는클라라를조카의저주를풀수있는기회라고여긴다.늦은밤,클라라는호두까기인형을찾아아래층으로내려간다.드로셀마이어는마법을부려그녀를환상의세계로이끌고그곳에서생쥐와장난감병정들의전투가시작된다.호두까기인형은생쥐왕을죽이고클랄라는부상을당한호두까기인형을보살펴준다.저주가풀린한스-피터는클라라와함께환상의나라로여행을떠난다.드로셀마이어는눈의나라를지나과자의왕국에있는설탕정원으로그들을안내한다.그곳에서클라라와한스-피터는설탕자두요정과왕자를만난다.환상의세계에서돌아온클라라는드로셀마이어를만나러가는길에낯익은청년을만나고,그가환상의세계에서만났던한스-피터라는사실을알게된다.